Koska Draco on perheen ainoa lapsi, perheeseen kuului vain isä Lucius Malfoy, äiti Narcissa Malfoy (os. Black) ja Draco itse. Heillä oli myös ennen kotitonttu, Dobby, jonka Harry Potter vapautti Harry Potter ja salaisuuksien kammio -kirjan lopussa.
Nimi Malfoy tulee ranskan kielestä ja karkeasti suomennettuna tarkoittaa "vilpillisessä mielessä".
Niin kuin monen muunkin jalon Englantilaisen velhosuvun kantaisät, myös Armand Malfoy saapui Britanniaan hyökkäävän armeijan mukana.
Armand Malfoyssa oli monia piirteitä, jotka voi yhä erottaa Malfoyn suvun edustajissa. Malfoyt ovat yksi rikkaimmista velhoperheistä koko Britanniassa. Hiatoriallisessa mielessä, Malfoyt vetivät viivan erottamaan köyhät jästit ja ne, joilla oli valtaa ja rikkauksia. Ennen salaisuussäädöksien astumista voimaan vuonna 1692 Malfoyn suku oli aktiivinen jalosukuisten jästien piireissä ja sanotaan, että heidän vastustuksensa salaisuussäädöksiä kohtaan johtui siitä, etteivät he olisi halunneet luopua suhteistaan korkea-arvoisiin jästeihin. Vaikka myöhemmät sukupolvet kiivaasti asian kielsivätkin, Lucius Malfoy ensimmäisen sanotaan olleen epäonnistunut kokelas kuningatar Elizabeth Ensimmäisen puoisona. Jotkut velhojen historijoitsijat väittävät, että se, miksi kuningatar vastusti avioliittoa, johtui kuningattareen langetetusta loitsusta, jotta Malfoyn aikeet epäonnistuisivat.
Koska Malfoyilla oli tarpeeksi työtä oman maineensa säilyttämisessä ja kun salaisuussäädökset olivat tulleet voimaan, he lopettivat suhteensa jästeihin. Malfoy oli kuitenkin yhä maineikas suku ja he tiesivät, että vasta kehitetyt salaisuussäädökset voisi kumota vain uuden hallinnon sisältä, vastaperustetussa Taikaministeriössä. Niinpä Malfoyt tekivät äkillisen täyskäännöksen ja asettuivat tukemaan salaisuussäädöksiä, ja kaikkia niitä, jotka olivat sitä kannattaneet. He myös kielsivät toimintansa ja suhteensa jästien kanssa ja olivat, kuin sellaista ei olisi koskaan tapahtunutkaan.
Käytössään erinomaiset välit ministeriön kanssa varmisti heille huomattavaa vaikutusvaltaa ministeriön tuleville sukupolville, vaikkei Malfoyt koskaan pyrkineetkään taikaministerin asemaan. Malfoyn perheestä onkin usein sanottu, ettet koskaan löydä itse syyllistä, vaikka rikoksen tehnyt sauva olisi täynnä heidän sormenjälkiään. Erittäin varakkaina heidän ei tarvinnut tehdä töitä elantonsa eteen, ja he levittäytyivät mielellään valtaistuimen taakse onnellisina, että muut tekivät työt heidän puolestaan ja ottivat vastuun epäonnistumisista.
Malfoyn vilpitön halveksunta kaikkia jästejä kohtaan, jotka eivät voineet tarjota heille jalokiviä tai vaikutusvaltaa, sekä heidän puhdasverisyytensä, näytti olevan todennäköisin lähde heidän valtaansa. Siitä lähtien, kun salaisuussäädökset astuivat voimaan, ei yksikään Malfoy ole ollut naimisissa jästin tai jästisyntyisen kanssa.
Merkittäviä Malfoyn menneiden sukupolvien edustajia ovat mm. neljännentoista vuosisadan Nicholas Malfoy, Septimus Malfoy, joka oli erittäin vaikutusvaltainen ministeriössä ja Abraxas Malfoy, jonka uskotaan olevan yksi niistä, jotka näkivät ensimmäisen jästisyntyisen taikaministerin (Nobby Leach) jättävän työnsä ennenaikaisesti (mitään ei koskaan kuitenkaan todistettu Abraxasta vastaan).
Abraxaksen poika, Lucius Malfoy II tuli tunnetuksi yhtenä Lordi Voldemortin kuolonsyöjänä, vaikkakin hän onnistuneesti vältteli vangitsemista molempien Voldemortin vallankaappausyritysten jälkeen. Ensimmäisellä kerralla hän väitti toimineensa komennuskirouksen alaisena ja toisella kerralla hän antoi todisteita monia kuolonsyöjinä toimineita miehiä vastaan saattaen näin Azkabaniin joukon Voldemortin kannattajia ja säästyen itse vankilalta. Harry Potter pelasti hänen poikansa Dracon hengen Tylypahkan taistelussa vuonna 1998 ja Draco asuu tällä hetkellä sukutilallaan Wiltshiressa.
